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一、資產(chǎn)配置策略

（一）、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略（SAA）

本基金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置將結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算策略與MVLPS五因素模型來(lái)確定。

（二）、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略（TAA） 

在確定本基金戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的前提下，基金管理人將根據(jù)中短期市場(chǎng)環(huán)境的變化，通過(guò)擇時(shí)及類別配置等方式調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)之間的分配比例，優(yōu)化管理短期的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)，其中權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可依據(jù)基準(zhǔn)上浮不超過(guò)5%、下浮不超過(guò)10%。

戰(zhàn)術(shù)配置策略包括但不限于行業(yè)輪動(dòng)策略和風(fēng)格輪動(dòng)策略。

二、基金投資策略

本基金將采用定量和定性分析相結(jié)合的方法進(jìn)行基金精選，形成多級(jí)基金池，進(jìn)而確定投資標(biāo)的。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理策略

本基金采用較為穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高比例同時(shí)，通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤權(quán)益、固定收益、貨幣、商品等多類資產(chǎn)的持倉(cāng)比例做固定時(shí)間以及固定比例的再平衡管理，平抑組合單一資產(chǎn)的波動(dòng)。同時(shí)，本基金還將采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方式控制組合的回撤，當(dāng)基金資產(chǎn)從任意時(shí)間點(diǎn)出現(xiàn)的最大回撤超過(guò)設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)閾值時(shí)，管理人將嚴(yán)格降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例到較低水平，直到風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)修復(fù)之后再平衡到SAA的中樞配置結(jié)構(gòu)。

四、股票投資策略

本基金的股票投資主要采用“自下而上”的個(gè)股選擇方法，通過(guò)定量與定性相結(jié)合的分析方法，篩選出估值合理、基本面良好且具有良好成長(zhǎng)性的股票進(jìn)行投資。定量分析通過(guò)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估。本基金主要從盈利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。定性分析從持續(xù)成長(zhǎng)性、市場(chǎng)前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的精選。

五、債券投資策略

基于基金流動(dòng)性管理和有效利用基金資產(chǎn)的需要，本基金將投資于流動(dòng)性較好的國(guó)債、央行票據(jù)等債券，保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性，提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、證券市場(chǎng)變化等分析判斷未來(lái)利率變化，結(jié)合債券定價(jià)技術(shù)，進(jìn)行個(gè)券選擇。

六、資產(chǎn)支持證券投資策略

資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受多種因素影響，包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素，并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型，評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。

若未來(lái)法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)有新規(guī)定的，本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、債券（包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、證券公司短期公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類金融工具）、資產(chǎn)支持證券、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金（包括QDII基金）、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

本基金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金份額的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的80%；本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計(jì)不超過(guò)25%。每個(gè)交易日日終應(yīng)當(dāng)保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等；其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。

本基金采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，根據(jù)權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例來(lái)界定風(fēng)險(xiǎn)水平。本基金目標(biāo)是將20%的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型基金和混合型基金，其中混合型基金指基金合同中明確約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為50%以上或者最近4個(gè)季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在50%以上的混合型基金，下同），將80%的基金資產(chǎn)投資于非權(quán)益類資產(chǎn)（包括債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券、現(xiàn)金等）。上述權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可上浮不超過(guò)5%（即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最高可至25%），下浮不超過(guò)10%（即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最低可至10%）。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種或?qū)ν顿Y比例要求有變更的，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以做出相應(yīng)調(diào)整。